Econométrie financière
Ce cours explore les méthodes économétriques utilisés en finance.
Description
Ce cours constitue une introduction à l’économétrie financière. S’appuyant sur les principaux modèles de la théorie financière, il présente les outils classiques, leurs fondements empiriques et les méthodes économétriques appropriées pour traiter ces modèles.
Le cours sera complété par des travaux dirigés au cours desquels ces méthodes seront mises en œuvre numériquement.
Plan détaillé de la leçon
1 Propriétés empiriques des rendements financiers : (2h)
- Rendements des actifs financiers ;
- hypothèses relatives au processus de rendement.
- Discussion sur l’hypothèse gaussienne.
- Distributions stables.
2. Portefeuilles efficients : (2h)
- Frontière d’efficience ;
- Performance de Sharpe ;
- Estimation de la frontière d’efficience ;
- Estimation et tests de la performance des portefeuilles.
3. CAPM : (2h)
- Régression des rendements de référence sur le rendement d’un portefeuille ;
- Modèle d’équilibre ;
- Régression sur le portefeuille de marché ; ligne du marché des titres ;
- Vérification du CAPM.
4. Modèles factoriels : (2h)
- Hypothèse d’absence d’opportunité d’arbitrage ;
- Estimation dans le cas de facteurs observables ; sélection des facteurs : analyse en composantes principales et analyse factorielle ;
- Application empirique.
5. Modèles factoriels dynamiques : (2h)
- Bêtas dynamiques.
- Décomposition de Cholesky de la matrice de covariance conditionnelle.
Intervenant
Paul Stève Djiakou
Compétences acquises
- À l’issue du cours, les étudiants devraient être en mesure de maîtriser les concepts classiques de la théorie du portefeuille ainsi que leur mise en œuvre économétrique.
A propos de l'intervenant
Paul Stève DJIAKOU
Paul Stève DJIAKOU est spécialisé en finance quantitative, marchés financiers et modélisation des risques.
Il est diplômé de l’ENSAE Paris en finance de marché et du master en Modélisation aléatoire, Finance et Data Science (Ex DEA Laure Elie) de l’Université Paris Cité.
Ses domaines d’intérêt sont la modélisation des taux d’intérêt, aux produits dérivés, à l’économétrie financière ainsi qu’à la gestion quantitative des risques.